Financiamiento estructurado: dos palabras que, en tiempos de incertidumbre, marcan la diferencia entre sobrevivir y crecer. En América Latina, donde las empresas enfrentan ciclos económicos cambiantes, restricciones de liquidez y entornos regulatorios complejos, la reestructuración de pasivos se ha convertido en una herramienta estratégica para recomponer balances, recuperar confianza y proyectar un crecimiento sostenible.
En Banmerchant, hemos participado en más de 200 operaciones de M&A y reestructuración de pasivos, acompañando a compañías de diversos sectores en procesos donde lo financiero, lo operativo y lo humano se entrelazan para redefinir el rumbo de una organización.
Reestructuración: más allá de la deuda
En países como Chile, Brasil, México o Colombia, se han visto procesos emblemáticos de reestructuración que ilustran la importancia del financiamiento estructurado como columna vertebral de una salida ordenada y sostenible. Casos como Latam Airlines o Odebrecht Ingeniería y Construcción evidenciaron la relevancia de contar con asesores financieros capaces de articular entre acreedores, fondos de inversión, tribunales y autoridades regulatorias.
La clave está en diseñar estructuras financieras que equilibren flujos futuros con compromisos presentes, ajustando tasas, plazos y garantías a la realidad del negocio. En este tipo de escenarios, Banmerchant destaca por su capacidad de negociar acuerdos judiciales y extrajudiciales, coordinar con asesores legales y tributarios, y estructurar nuevas líneas de capital para dar oxígeno a empresas viables que enfrentan una coyuntura adversa.
Cada caso tiene un denominador común: la necesidad de redefinir la arquitectura financiera, mantener la continuidad operativa y generar valor de largo plazo.
Casos regionales: de la crisis a la reconfiguración
- Chile – Industria alimentaria y manufacturera:
Empresas de tradición familiar, como Cecinas Winter o Frigorífico Andino, enfrentaron escenarios donde la reorganización y venta parcial a nuevos socios estratégicos fue clave para su continuidad. En estos procesos, Banmerchant actuó como asesor financiero en reestructuración y M&A, logrando atraer capitales internacionales como Agro Merchants Latam y San Jorge, y reconfigurando estructuras de deuda de corto y largo plazo. - Perú y Brasil – Energía e infraestructura:
El colapso de empresas con pasivos superiores a los USD 500 millones impulsó innovaciones en financiamiento estructurado, combinando bonos corporativos con fondos de infraestructura soberanos. La figura del project finance se consolidó como vía para reactivar proyectos rentables pero con restricciones de liquidez. - México – Sector retail y consumo:
En los últimos años, varios conglomerados medianos reestructuraron su deuda mediante esquemas de refinanciamiento con activos en garantía, optimizando balances y preservando empleos. Banmerchant ha seguido de cerca estos procesos, aportando experiencia desde Chile a través de su red internacional REACH Cross-Border M&A, que conecta más de 35 países y ha gestionado sobre €60 mil millones en transacciones.
El rol del financiamiento estructurado
Cuando una empresa se encuentra tensionada financieramente, el financiamiento estructurado actúa como una pieza de ingeniería: combina instrumentos de deuda, capital y activos para reconstruir la estabilidad.
Su propósito no es solo refinanciar obligaciones, sino rediseñar la estructura patrimonial de la compañía para que los flujos de caja sean sostenibles en el tiempo. Entre las herramientas más utilizadas se incluyen:
- Refinanciamiento con garantías reales.
- Reprogramaciones judiciales bajo acuerdos preventivos.
- Incorporación de capital privado (Private Equity) para fortalecer el patrimonio.
- Sale & Leaseback y operaciones de asset rotation para generar liquidez inmediata.
En Banmerchant, estos mecanismos se aplican con un enfoque estratégico, orientado a preservar valor y credibilidad frente a bancos, fondos y acreedores institucionales. Nuestra experiencia ha demostrado que una reestructuración bien diseñada puede transformarse en una oportunidad para reposicionar la empresa en el mercado y preparar su siguiente etapa de crecimiento.
La dimensión humana y estratégica
Toda reestructuración implica más que números. Involucra decisiones difíciles, confianza entre las partes y una narrativa coherente hacia colaboradores, inversionistas y clientes.
Banmerchant se distingue por su mirada integral: combina análisis financiero riguroso con una comprensión profunda del negocio y su contexto sectorial. En más de dos décadas, hemos acompañado a empresas en sectores como energía, alimentos, inmobiliario, servicios y tecnología, aplicando metodologías de valoración, negociación y estructuración de deuda adaptadas a la realidad latinoamericana.
El éxito de un proceso depende de tres pilares:
- Diagnóstico preciso: entender las causas reales del deterioro financiero.
- Diseño estratégico: articular instrumentos que alivien la carga y fortalezcan la estructura.
- Implementación disciplinada: acompañar el proceso hasta la ejecución del acuerdo, asegurando su cumplimiento y monitoreo.
América Latina ante un nuevo ciclo
El escenario regional para 2025 muestra señales mixtas: por un lado, el costo de financiamiento sigue siendo alto; por otro, los fondos de Private Equity y Special Situations buscan oportunidades en empresas con potencial de recuperación.
Esto abre una ventana estratégica para que los grupos empresariales medianos evalúen reestructurar de manera anticipada, evitando procesos judiciales más complejos y preservando su reputación en el mercado.
En este contexto, Banmerchant actúa como un socio financiero y estratégico, articulando soluciones de financiamiento estructurado que combinan innovación, prudencia y visión de largo plazo.
Concluyendo
Los casos emblemáticos de reestructuración en América Latina enseñan que la crisis no es el final del negocio, sino una instancia para reinventarse con solidez y propósito.
Banmerchant ha demostrado, a través de su participación en procesos de reorganización financiera, refinanciamiento y M&A, que el valor de un asesor no solo se mide en cifras, sino en su capacidad de guiar a las empresas hacia decisiones sostenibles, transparentes y alineadas con sus objetivos de largo plazo.
Con una trayectoria de más de 25 años, presencia internacional y un equipo con profundo conocimiento del mercado financiero chileno y latinoamericano, Banmerchant se posiciona como un aliado clave en procesos de reestructuración y financiamiento estructurado.
Conversemos sobre cómo reestructurar tu negocio para crecer con mayor solidez.
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